[邮政储蓄银行2018年上半年费率下调]邮政储蓄银行2018年上半年费率下调

此外，公告显示，该行2016年h股上市以来，储蓄代理手续费综合费率逐年下降，从2016年的1.42%降至2021年的1.29%，降幅达9.15%。

代储分级费率实现“短涨低降”

公告称，“为了优化存款结构降低付息成本提高主动负债管理能力促进代储存款业务长期健康发展，在触发储蓄代理行被动调整的背景下，邮储银行将通过本行积极与邮政集团协商，促进储蓄存款业务长期健康发展

根据各类存款类型，邮储银行分别调整了适用于短期存款和长期存款的储蓄代理费。 总体来看，长期存款代理费率下降，部分短期存款费率上升。

具体来看，该行大幅下调了付息率相对较高的定期2年3年5年代理存款，将文件费率分别从15BPs20BPs20BPs下调至0.35%0.10%0%。 适当提高付息率相对较低的活期存款定期1年代存款档案费率，分别将3BPs和2BPs提高到2.33%和1.10%。

根据上述调整方案，根据邮储银行测算，以2021年代储存款为基础，按照调整后的文件费率测算，该行2021年代储代理费将由933.76亿元降至923.70亿元，下降10.06亿元。 综合汇率从1.29%下降到1.27%，下降了2BPs。

邮储银行2022年半年报显示，截至今年6月底，该行共有营业网点39579个，其中自营网点7821个，代理网点31758个，代理网点占80.2%。 其中，代客存款达8.2万亿元，邮政储蓄银行约69%的个人有效客户，78%的个人存款，77%的个人客户AUM来自该银行的代理金融。

有望进一步降低成本收入比

据邮政银行2022年中报显示，今年上半年，该行储蓄代理费和其他496.67亿元，同比增长62.39亿元，增长14.37%，主要是因为邮政代理商吸收个人客户存款的规模增加。 这项支出也约占上半年营业支出费用的4成。 从成本收入比看，邮政储蓄银行上半年这一指标为53.21%，比去年同期提高1.7个百分点。

日前，西部证券发布研报显示，邮储银行由于代储总量贡献度逐年提升，代储费不断上升，但由于自主调整代储结构，费率最高的活期存款占比将从2016年的1/3下降到2021年的1/4左右该研究报告预计，如果代理商综合费率下降，成本收入比将进一步下降。

此外，上述研究报告还显示，“为了让邮储银行具有出色的储蓄能力，充分发挥客户价值，AUM的变革正在大力推进，未来存款在‘额度上升率下降’，也就是存款总量增加的前提下，在AUM中的占有率将下降，理财资金的占有率将会下降这将有利于压降储蓄代理费的增速，增厚银行自身的利润空间。 ”

根据邮储银行公告，自2016年邮储银行h股上市以来，该行综合汇率逐年下降。 1.42%至13个BPs降至2021年的1.29%，下降9.15%。

中信建投发布的研报指出，“从长远看，调整代理行费率的新方案将进一步促进机制向代理行财富管理银行转变，充分发挥网点和客户优势。 在提高活期和短期存款代理费率的同时降低远期存款代理费率，将促使基层更好地落地财富管理变革，通过财富管理业务更好地维护客户关系，沉淀活期存款资金。 ”

时隔6年，调整机制启动了

值得一提的是，此次储蓄代理费率调整也是该行h股上市6年来首次触发该机制。

在邮政银行“自营代理商”运作模式下，该行于2016年9月与控股股东邮政集团签署《委托代理协议》，明确了储蓄代理商费率的主动被动调整情况。 储蓄代理费综合费率设定初始上限为1.50%。

公告显示，以上被动调整中，2015年为“最近被动调整当年”，近10年平均净利润差为2.46%； 触发器上下限分别为3.05%1.87%。 另一方面，根据四大银行2021年1.86%的平均净利润差，首次低于被动调整下限1.87%，触发了被动调整。

对于此次储蓄代理费率的调整，独立财务顾问浩德融资有限公司发行的意见认为，现行的储蓄代理费率具有合理的基础，但考虑到当前利率环境和利率走势，以及四大国有商业银行平均净利润差的下降趋势，在储蓄代理费率被动调整的触发背景下，邮政银行将调整为邮政此次调整将积极应对近年来存款定期化趋势，有利于优化存款结构，降低付息成本，促进代理存款业务长期健康发展。

校对：苏熙文