我们直接进入主题,把这两个指数近三年的走势图放在一起比较:

日前,合伙人向本人询问了基本面60的相关知识,并建议与上证50相比,应该选择哪个指数基金定投。

我此前写过上证50与基本面50的比较分析帖,今天应合作伙伴的要求,谈谈基本面60的相关知识,与上证50指数简单比较,见下文:

基本面60指数实际上在中证指数官网上应该称为“深证基本面60”,选择深市A股作为样本空间,基本面价值最大的上市公司60家分别作为样本。基本面价值以四项财务指标衡量,决定样本股票的权重。

这四个财务指标分别是营业收入净资产的现金流量和红利,通过这四个因子选择股票,综合得分越高权重越大,这就是战略权重指数。

上证50指数由上海市A股中规模较大且流动性较好的最具代表性的50股组成,反映了上海证券市场最具影响力大公司的股价表现。这是一种市值加权指数,分割股规模越大,流动性越好,其权重越大。

小结:基本面60分割股选自深市,为战略加权指数,上证50指数分割股选自沪市,为市值加权指数。两者都属于大盘指数。

我们直接进入主题,把这两个指数近三年的走势图放在一起比较: 热门话题

上图分别为基本面60和上证50指数的行业权重和前十大权重股的分布情况。由此可以看出,基本面60各行业权重分别比较均衡,金融房地产所占权重为29.4%,而上证50指数中的金融房地产行业占59.2%,虽然从侧面反应上证50指数的涨跌主要受金融房地产行业的影响基本面60的影响很小,也受到期权消费的主要消费原材料工业等行业的影响。

小结:基本面60的行业分布比较均衡,上证50指数行业权重集中在金融房地产行业,分布不均衡。

在介绍了基本面60和上证50指数的基本知识和差异之后,合伙人最关心的是,这两个指数应该选择哪一个进行投资。我们直接进入主题,把这两个指数近三年的走势图放在一起比较:

从上图可以看出,近三年基本面60的区间收益率为50%,上证50的收益率为35%,前者比后者高出近25%,两者仍有一定差距。但图中还发现,在2018年2月至2019年1月的下跌期间,基本面60的回调幅度同样大于上证50。

产生这种收益差的根本原因还是其成分股组成的差异,基本面60的主要成分股是消费行业,包括主要消费和期权消费,而上证50指数权重行业是金融房地产行业,相对抗跌,但在攻击方面存在不足把重点放在稳定上。

从近三年的收益比较来看,看今年以来两者走势的比较并不麻烦。很多合伙人今年才开始接触这种指数基金,让我们比较一下。

从上图可以看出,今年以来基本面60上涨38%,上证50指数上涨29%,前者涨幅同样大于后者。

通过以上分析,我们可以发现基本面60的历史收益状况优于上证50指数,个人认为它是一个很好的战略加权指数,对于以往不知道两者中选择了什么的合作伙伴,现在应该有了基本的认识请参考。目前市场上追踪该指数的基金很少,据本人所知场外基金只是建信深证基本面ETF将A与C挂钩,如果有其他基金,欢迎补充。

@煎蛋基金@今天的话题@秘书@雪球达人秀


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